RESTRUKTURZYACJA I UPADŁOŚĆ SPÓŁKI

FAQ

• Co to jest sanacja?

  

  Sanacja biznesu ma na celu “uzdrowienie” – restrukturyzację upadłościową działalności dłużnika i w konsekwencji uniknięcie ogłoszenia jego upadłości.

• Czym się różni restrukturyzacja od upadłości?

  

  Restrukturyzacja ma na celu umożliwienie kontynuacji działalności przez przedsiębiorstwo, dając mu ochronę przed wierzycielami. Z kolei upadłość, oznacza konieczność zakończenia bytu danego podmiotu, z uwagi na nieodwracalność jego niewypłacalności. Zatem restrukturyzacja upadłościowa różni się od upadłości w sposób fundamentalny, ze względu odmienną filozofię celów obu postępowań: restrukturyzacja – kontynuacja vs upadłość – wyprzedaż likwidacyjna i zakończenie działalności.

  Ponadto, postępowanie restrukturyzacyjne może zostać wszczęte na wniosek samego dłużnika, natomiast postępowanie upadłościowe może zostać wszczęte w oparciu o wniosek dłużnika, ale także jego wierzyciela.

• Co to jest restrukturyzacja sądowa?

  

  Postępowanie restrukturyzacyjne pozwala na uniknięcie postepowań egzekucyjnych (na czas jego prowadzenia). Wówczas dłużnik nie musi spłacać zobowiązań, które powstały przed otwarciem postępowania. Głównym celem jest możliwie najpełniejsze zaspokojenia wierzycieli dłużnika, przy jednoczesnej próbie redukcji jego zobowiązań. Poprzez przyjęcie układu zazwyczaj dochodzi do umorzenia odsetek oraz należności głównej. Do tego dochodzą także działania dotyczące modernizacji (organizacyjnej, strukturalnej i operacyjnej) restrukturyzowanego podmiotu. 

  Istnieje pięć rodzajów postępowań restrukturyzacyjnych z których może skorzystać zadłużony przedsiębiorca:

  1. Postępowanie o zatwierdzenie układu;
  2. Przyspieszone postępowanie układowe;
  3. Postępowanie układowe;
  4. Postępowanie sanacyjne;
  5. Uproszczone postępowanie restrukturyzacyjne (wprowadzonym w związku z pandemią COVID). 

  Różnią się one m.in. przebiegiem i dynamiką, stopniem ingerencji w zarząd przedsiębiorcą czy stopniem ochrony przed egzekucjami. Każdy z tych rodzajów ma swoje wady i zalety. Wybór jednego z nich powinien być zawsze dokonywany w oparciu o dany stan faktyczny.

• Jaki wpływ ma wierzyciel na postępowanie restrukturyzacyjne?

  

  Wierzyciel ma wpływ na losy toczącego postępowania restrukturyzacyjnego. Im większa wierzytelność (w stosunku do ogólnej sumy wierzytelności), tym większy krąg uprawnień wierzyciela. To właśnie krąg wierzycieli umieszczonych w spisie wierzytelności podejmuje decyzję o dalszych losach dłużnika, poprzez głosowanie nad układem. W jaki sposób?

  Jeżeli wierzyciel został umieszczony w spisie wierzytelności, suma wierzytelności uznana na karcie wierzyciela stanowi siłę jego głosu podczas głosowania nad układem.

  W przypadku, gdy wierzycielowi przysługuje wierzytelność stanowiąca 30% ogólnej sumy wierzytelności, wierzyciel jest uprawniony do złożenia własnych propozycji układowych.

• Który rodzaj postępowania restrukturyzacyjnego wybrać?

  

  Wybór właściwego postępowania restrukturyzacyjnego w praktyce uzależniony jest od kondycji dłużnika, tj. jego stopnia niewypłacalności, struktury wierzytelności oraz rodzaju prowadzonego biznesu. Te i inne czynniki należy brać pod uwagę przy doborze konkretnej procedury.

• Czy wierzyciele zgodzą się na redukcję długów?

  

  Niewątpliwie w kwestię redukcji zadłużenia wpisany jest silny konflikt na linii dłużnik – wierzyciele. Elastyczność każdej ze stron zależy w głównej mierze od wysokości wierzytelności oraz alternatywy dla dogadania się w ramach postepowania restrukturyzacyjnego. Alternatywą jest bowiem postepowanie upadłościowe i przewidywany poziom zaspokojenia wierzycieli w toku upadłości vs w toku restrukturyzacji. Dopiero wzięcie pod uwagę wszystkich wynikających z tego okoliczności determinuje podejście, stanowiska i elastyczność stron w toku negocjacji nad układem.

  Dowodem wypracowanego wspólnie kompromisu jest zawarcie układu przez zgromadzenie wierzycieli poprzez głosowanie. Zawarty układ podlega następczej kontroli sądowej, który weryfikuje czy układ nie narusza obowiązujących regulacji albo czy jest oczywiste, że układ nie będzie wykonany przez dłużnika. Sąd może także odmówić zatwierdzenia układu, jeżeli jego warunki są rażąco krzywdzące dla wierzycieli, którzy głosowali przeciwko układowi i zgłosili zastrzeżenia.