СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ / M&A (БИЗНЕС)

У вас своя компания, и вы задумываетесь над продажей акций либо всего бизнеса? Вы хотели бы поговорить с потенциальными инвесторами отрасли, но не знаете, с чего начать и на что обратить внимание? Как подготовиться? Как договориться об условиях выхода? Как защитить свои интересы?

 

Готова ли компания?

 

Если ваша компания органично росла в течение многих лет, стоит провести предварительный аудит с помощью консультантов, которые специализируются на инвестиционных процессах. Польские компании прошли через массу изменений и проделали огромную работу, чтобы сейчас похвалиться своими достижениями.

Часто главной целью было достижение операционной и финансовой стабильности, для чего использовались упрощенные юридические инструменты (хозяйственная деятельность либо товарищество, займы у частных инвесторов, личное имущество в компании и т.д.). Самая распространенная проблема польских компаний – слишком большая фрагментация бизнеса в нескольких субъектах. Такие вещи следует привести в порядок прежде, чем вступать в сложные переговоры с инвестором.

 

Как вести переговоры?

 

Компания / стартап, создающий ценность и масштаб

Очень важно не ожидать слишком многого от переговоров с инвестором (при этом предлагая слишком мало) и наоборот. Сдача слишком большого пакета акций может сильно ослабить позиции основателей компании. А их присутствие может иметь решающее значение для последующих этапов привлечения капитала и успеха бизнеса в целом.

Важно планировать не только этот этап, а и последующие шаги в соответствии с планами компании – предложение слишком небольшого пакета акций или завышенная оценка компании может отпугнуть инвесторов ещё до того, как они начнут реальные переговоры. Стоит также вспомнить о том, что стиль ведения переговоров зависит от того, с кем они ведутся. Поэтому с инвесторами в Польше (частный инвестор, который ожидает получения определённого влияния и контроля), с различного рода фондами (настроенными на рост общего портфеля своих компаний либо быстрый прирост стоимости и их дальнейшую продажу и т. д.,) и с иностранными инвесторами (частными, представляемыми Family Office, либо фондами VC/VB/PE и т.д.) переговоры ведутся совершенно по-разному.

 

Зрелая компания – продажа

Эта ситуация особенно интересна и имеет множество нюансов. Во – первых, вам нужно подготовить компанию и владельцев (и акционеров) к продаже (проверить – а лучше всего исключить – все элементы, которые могут повлиять на снижение ожидаемой стоимости). Во-вторых, в процессе переговоров у вас должен быть опытный партнер, который защитит акционеров от возможного риска, связанного с будущими штрафами либо отсутствием ценового предложения в связи с запутанными формулировками, предложенными инвестором (покупателем). И, наконец, стоит позаботиться о личных интересах каждого из акционеров, продающих акции, и о продолжении работы с полученными активами.

 

В чём мы помогаем? 

 

Мы помогаем в заключении сделки, если компания имеет согласованные бизнес-условия. Кроме этого, мы предлагаем всеобъемлющий сервис, который включает следующие услуги:

  • Мы анализируем, если это необходимо, проводим юридический и налоговый аудит, являющийся подготовительным этапом стадии продажи (vendors due diligence).
  • Мы оказываем поддержку в процессе переговоров.
  • Мы разрабатываем инвестиционные соглашения, принимая во внимание интересы компании, совета директоров и менее крупных совладельцев.
  • Мы работаем во многих областях. Помимо юридического и налогового обслуживания наша команда оказывает поддержку в деловых (коммерческих и сопровождающих сделки) переговорах – как в Польше, так и за рубежом.
  • Мы представляем клиентов в органах надзора (например, в UOKiK / Управлении по конкуренции и защите прав потребителей в Польше и в KNF / Управлении финансового надзора Польши), а также в судах и налоговых органах.
  • Мы оказываем поддержку клиентам также после заключения сделки, что это значит?
  • Это значит, что мы следим за урегулированием финансовых обязательств, выполнением договоренностей и обязательств другой стороны.
  • Вместе с аффилированным лицом юридической канцелярии Panasiuk & Partners – компанией BE THERE мы реализуем проекты, касающиеся инвестиций и приобретений. Мы также обслуживаем компании, которые заинтересованы в получении дополнительного капитала, – подробнее на www.bethere.com.pl.

 

Примеры реализованных проектов

 

ПОСРЕДНИЧЕСТВО – ВОЗВРАЩЕНИЕ К СТОЛУ ПЕРЕГОВОРОВ  И УСПЕШНОЕ ЗАКРЫТИЕ СДЕЛКИ

Мы провели процесс переговоров, целью которого было прояснить расхождения и найти консенсус по ключевым аспектам сделки (deal breakers), которые в течение нескольких месяцев являлись «камнем преткновения», несмотря на участие юридических групп обеих сторон сделки. По просьбе компании наша канцелярия приняла на себя роль посредника и привела к успешному закрытию сделки по отчуждению польской компании из отрасли FIN TECH в пользу иностранного инвестора из Великобритании.

 

ВСТУПЛЕНИЕ ИНВЕСТОРА В НОВЫЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ СТАРТАП

Подготовка к вступлению инвестора в QNA Technology sp. z o.o. (нанотехнологии) – составление инвестиционного контракта, переговоры, внесение изменений в устав компании, а также осуществление и обслуживание сделки. Кроме того, проведение подготовительных работ в компании и среди ее акционеров с целью обеспечения возможности вхождения стратегического инвестора посредством создания и внедрения правового инструмента, защищающего интересы партнеров-учредителей в процессе переговоров с инвестором.

 

КОМПЛЕКСНАЯ ФИНАНСОВО-ЮРИДИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ПРОДАВЦА / VENDOR’S DUE DILIGENCE – ПОДГОТОВКА КОМПАНИИ К ВХОЖДЕНИЮ ИНВЕСТОРА

Подготовка группы компаний Sigmoidal (IT-индустрия) к вхождению внешнего инвестора, включая поддержку клиента путем проведения внутреннего аудита (vendor’s due diligence) и участия в переговорах.

andrzej-salamacha
АНДЖЕЙ САЛАМАХА

ПАРТНЕР/ЮРИСКОНСУЛЬТ

Тел.: +48 606 524 752 salamacha@panasiuk.com.pl
МАРТИН ЧАПСКИЙ

ПАРТНЕР / ЮРИСКОНСУЛЬТ

Тел.: +48 22 625 16 36 info@panasiuk.com.pl
sylwia-rozwadowicz
СИЛЬВИЯ РОЗВАНДОВИЧ

АДВОКАТ

Тел.: +48 22 625 16 36 info@panasiuk.com.pl

НАШИ ОФИСЫ

Warsaw, Poland

Panasiuk & Partners sp.k.
Nowogrodzka 10/8
00-511 Warszawa

Agno, Switzerland

Panasiuk & Partners sp.k. Representative Office
Via Lugano 13 , 6982 Agno

Tel: +41 (0) 91 610 25 09

Email: info@panasiuk.com.pl

РЕГИСТРАЦИОННЫЕ ДАННЫЕ КОМПАНИИ

Коммандитное товарищество Panasiuk & Partners, 00-511 Варшава, ул. Новогродская, д. 10/8,
Районный суд для ст. г. Варшавы в Варшаве, XII экономический отдел Национального судебного реестра
KRS 0000465801, ИНН 7010384537

Copyrights © 2021 by Panasiuk&Partners. All rights reserved.
Design by NETIVO

Dziękujemy, pomyślnie zapisałeś się na naszą listę mailingową.