Ocena inwestycji w 2020 zmieniła się diametralnie już w pierwszym kwartale, a więc zaraz po pierwszych reakcjach wynikających z pandemii. Każda inwestycja analizowana była przez pryzmat nowej rzeczywistości. Nie będzie odkryciem, jeśli podsumujemy rok 2020 jako rok inwestycji z naciskiem na zabezpieczenie kapitału. Przyjrzymy się co się zadziało w ramach 6-ciu głównych obszarów inwestycyjnych i jakie zaszły zmiany w portfelach inwestorów prywatnych.

Rok 2020 nie był łatwy. Przynosił skrajne nastroje, nowe perspektywy, nagłe okazje. Sprzedaż, która wydawała się trudna, okazywała się łatwa i szybka, a wyjście z inwestycji nagle było możliwe ze względu na szczególnie rosnący popyt. Co nie oznacza, że rok ten nie był pozbawiony stresu, wręcz przeciwnie dostarczył inwestorom wielu emocji i zwrotów o 180-stopni!

  1. INWESTYCJE W KRUSZCE. ROK 2020 ZANOTOWAŁ NAJWYŻSZĄ CENĘ ZŁOTA W TYM 50-CIOLECIU (W SIERPNIU 20’ KURS ZŁOTA WYNIÓSŁ: 2.067,15 USD/OZ) 

    W marcu 20’ obserwowaliśmy spore poruszenie w zakresie inwestycji w kruszce. Wartość deklarowanego nabycia przez naszych klientów wzrosła o 100 % w stosunku do roku poprzedniego (2019). Nadal jednak portfel metali fizycznych stanowi mniej niż 1% wartości portfela (w skali globalnej wartość kruszców w portfelu inwestorów prywatnych wynosi 3%[i]). Rok 2021 zapowiada jeszcze większy apetyt na zakup złota i srebra co wydaje się słuszne patrząc na nastroje i sytuację na świecie. Gdy dokonujemy takowych inwestycji, nie jest bez znaczenia czy kupujemy kruszec fizycznie czy papierowo. Warto też rozważyć, czy dokonujemy tego w Polsce, czy za granicą oraz jaki mamy do niego (do kruszcu) dostęp oraz czy taki zakup podlega zgłoszeniu.

    Kruszec stanowi nadal nieznaczny portfel inwestycji osób zamożnych i ustępuje takim inwestycjom jak inwestycję w sztukę, czy w nieruchomości. Wszystkie te inwestycje to oczywiście inwestycje długoterminowe. Inwestycje w złoto należy jednak rozważać jako relatywnie najbardziej płynną przy założeniu, że nie zaskoczą nas ograniczenia regulacyjne.
     
  2. INWESTYCJE W NIERUCHOMOŚCI – TRZYMAJĄ WARTOŚĆ DZIĘKI RENOMIE NAJLEPSZEJ LOKATY KAPITAŁU 

    Inwestycje w nieruchomości są nadal przez klientów postrzegane jako preferowana alternatywa do każdej innej inwestycji. Mimo, że ceny najmów spadają od początku roku, ceny nieruchomości nadal trzymają poziom lub wręcz rosną. Swoim poziomem potrafią zaskakiwać nawet agentów nieruchomości. Dzisiejszy popyt inwestorów na rynku nieruchomości wynika bardziej z konieczności zachowaniu kapitału i nie zawsze znajduje pokrycie w przychodach z tak ulokowanego pieniądza. Wielu inwestorów oczekuje korekty na rynku nieruchomości.
    Obecna średnia wartość nieruchomości w portfelu klientów wynosi około 10-30[ii]%. Pojawili się również klienci redukujący wartość swojego portfela nieruchomości ze względu na oczekiwaną korektę cen na tym rynku, która też może być wywołana spodziewanym wprowadzeniem podatku katastralnego.
     
  3. INWESTYCJE W NOWE TECHNOLOGIE – 2020 R. TO ISTOTNY SKOK TECHNOLOGICZNY O DOBRĄ DEKADĘ – NIC WIĘC DZIWNEGO, ŻE INWESTORZY MOCNO EKSPLORUJĄ TEN SEGMENT 

    Dostępne inwestycje w Europie Zachodniej oraz US jeszcze przed Covid były mocno przewartościowane. Świat poszukiwał nowych rynków kierując swoje oczy na Europę Centralną, Bliski i Daleki Wschód. Dziś wszystkie oczy zwrócone są ponownie na firmy amerykańskie, duże zainteresowanie wzbudzają również chińskie spółki technologiczne. Europa Centralna, w tym Polska, nadal walczy o prym pierwszeństwa – przecież każdy portfel wymaga dywersyfikacji! Jeżeli do tego dodać fakt, że ostatni rok zmienił podejście w postrzeganiu dostępu do kapitału oraz do inwestycji globalnie, Polska dziś stanowi alternatywę dla inwestorów z Azji czy Ameryki. Polskie startupy skutecznie rozwijają się na rynkach globalnych zajmując na nich znaczącą pozycję.

    Średni portfel inwestycji bezpośrednich (private equity) osób prywatnych (HNWI) w skali globalnej wynosi około 8%[iii] (nasi klienci 60%) wszelkich inwestycji ogółem. Inaczej wygląda w przypadku inwestycji giełdowych (public equities), które wynoszą na świecie ponad 20% inwestycji portfela prywatnego[iv]. Biorąc pod uwagę sytuację spółek technologicznych to one wiodą prym również na rynku publicznym.
  4. RYNEK AKCJI ROK 2020 TO FALA ZMIENNYCH NASTROJÓW – CHOĆ Z RACJI NA TECHNOLOGICZNY SKOK I FAKT, ŻE TA BRANŻA DOMINUJE GŁÓWNE INDEXY W USA – 2020 TO ROK REKORDÓW – M.IN. AKCJE SPÓŁKI TESLA WZROSŁY O 700%  

    Również rynek akcji w roku 2020 dostarczył inwestorom wielu emocji. W II połowie roku rynek akcji amerykańskich mocno zwyżkował (Index Nasdaq +41%[v]). W Europie już tak spektakularnie nie było, dlatego wiele oczu skierowanych było na inwestycje na rynku amerykańskim. Ponieważ kondycja Dolara Amerykańskiego wywołuje sceptycyzm niektórych inwestorów, dostrzegamy tendencję dywersyfikacji portfeli przez inwestycje w półki azjatyckie (np.: Alibaba, Xpeng, NIO, etc.). Można powiedzieć, że po wyborach i zaprzysiężeniu nowego prezydenta w Stanach Zjednoczonych optymizm względem rynku amerykańskiego jest zdecydowanie bardziej odczuwalny.
     
  5. INWESTYCJE W SZTUKĘ. ROK 2020 W POLSCE ZAMKNIĘTY REKORDOWYM WZROSTEM OBROTU, AŻ O 85 MLN PLN VS. 2019R. 

    Rynek dzieł sztuki w 2020 roku osiągnął rekordowy wynik 380 mln złotych. Oznacza to blisko 30-procentowy wzrost obrotów względem roku poprzedniego. Imponująco wygląda skok wartości sprzedaży – aż o 85 milionów złotych. Tak spektakularny wzrost wydarzył się po raz pierwszy, nigdy wcześniej polski rynek dzieł sztuki nie był tak silny i tak mocno zwyżkujący[vi]. Zbliżając się do końca roku, obserwowaliśmy tradycyjnie najsilniejszy czwarty kwartał, obfitujący w sensacyjne transakcje. Na początku grudnia w Desie Unicum obraz Wojciecha Fangora M22 z 1969r. został wylicytowany za cenę 7,3 mln zł. W tym przypadku jest to dodatkowo najwyższa w historii polskiego rynku aukcyjnego cena pojedynczego obrazu. W segmencie sztuki dawnej ustanowiony został nowy rekord sprzedaży: na aukcji Polswiss Artu 2 czerwca 2020 r., dzieło Jana Matejki – Portret prof. Karola Gilewskiego z 1872 r. – zostało sprzedane za kwotę 6 milionów 962 tysięcy złotych zł[vii]. Jest to obecnie najdrożej sprzedane dzieło sztuki dawnej.

    Inwestycje w sztukę to jednak głównie inwestycje osób prywatnych. Taki zakup odzwierciedla subiektywną potrzebę otaczania się rzeczami pięknymi, czasem podyktowany jest chęcią zaznaczenia własnego statusu społecznego. Obiektywnie jednak, inwestycja w sztukę, może z całą pewnością w różnych życiowych sytuacjach zapewnić szybki zastrzyk pieniędzy. Z obserwacji sztuka nie traci na wartości. Ceny uznanych artystów mogą się co najwyżej zatrzymać. Na rynku sztuki rzadko obserwuje się spadki.
     
  6. DOBRZE ZABEZPIECZONE INWESTYCJE DŁUŻNE 

    Przy spadających stopach procentowych wielu przedsiębiorców chętnie korzystało w tym roku z dobrze zabezpieczonych inwestycji dłużnych. Ważna jest ocena płynności zabezpieczenia, prawny automat zabezpieczenia oraz wcześniejsza analiza kondycji finansowej spółki/wspólników (źródło spłaty zadłużenia) finansowanego. Patrząc na kondycję finansową przedsiębiorcy należy ostrożnie kierować się wyborem branży biorąc pod uwagę istotne zmiany oraz oczekiwany, nieuchronny kryzys w 2021 roku. 

Nie jest łatwo podjąć dziś decyzje inwestycyjną związaną z zabezpieczeniem kapitału. Każdy inwestor, tak jak i doradca ma swoją opinię wynikającą najczęściej z własnych doświadczeń inwestycyjnych. Do tego należy pamiętać, że poruszamy się dziś w zupełnie innym świecie. Dlatego ważne jest, aby ewentualną zmianę strategii inwestycyjnej nie przeprowadzać zbyt pochopnie, ale aby poprzedzić ją analizą doświadczeń globalnych trendów na rynkach finansowych. Nasi klienci korzystają z takich ekspertyz najczęściej w Luksemburgu, Szwajcarii lub US. Każda ekspozycja na nowe ryzyko wymaga należytego przygotowania, tym bardziej dziś, kiedy poruszamy się w zupełnie nowych warunkach. Jeśli do tego dodamy własne doświadczenie inwestycyjne, zapewnimy sobie świadomą decyzję (z pełną świadomością potencjalnych ryzyk oraz możliwości ich zabezpieczenia).

Specjalizacje powiązane z tą tematyką

[i] https://strefainwestorow.pl/artykuly/inwestycje-alternatywne/20201216/ceny-sztuki-rosna-pandemia

[ii] https://strefainwestorow.pl/artykuly/inwestycje-alternatywne/20201216/ceny-sztuki-rosna-pandemia

[iii] https://strefainwestorow.pl/artykuly/inwestycje-alternatywne/20201216/ceny-sztuki-rosna-pandemia

[iv] https://strefainwestorow.pl/artykuly/inwestycje-alternatywne/20201216/ceny-sztuki-rosna-pandemia

[v] https://www.nn.pl/aktualne-komunikaty-inwestycyjne/podsumowanie-2020-na-rynkach-akcji.html

[vi] https://artinfo.pl/artinformacje/artinfo-pl-oglasza-wyniki-rynku-sztuki-za-2020-rok

[vii] https://artinfo.pl/artinformacje/artinfo-pl-oglasza-wyniki-rynku-sztuki-za-2020-rok